Elle existe vraisemblablement depuis le Moyen-Âge au plus tard. Elle a été le centre de sociabilité du quartier jusqu’à la création de l’actuelle place Paul Vaillant-Couturier au cours des années 1850.

Le nom fait référence à l’une des rares fontaines de l’ancien bourg.

La fontaine fut construite à la fin du 18^ème siècle. Sa construction a été décidée par l’Assemblée municipale, afin d'approvisionner en eau le bas du village privé de puits. Les travaux commencèrent le 22 mars 1788.
L’eau provenait du rû de Vanves, qui prend sa source à Clamart avant de traverser le domaine des Princes de Condé (actuel Lycée Michelet). Dans les années 1860, un incident survint d’ailleurs, quand le jardinier du Lycée détourna la canalisation allant vers Issy au profit des bassins du parc !
La fontaine était initialement placée en bordure de la place, à quelques mètres de l'endroit où elle se trouve aujourd'hui. L’emplacement actuel, au centre du carrefour, n'a en effet été retenu que lors de sa reconstruction, en 1914, sur les plans de l’architecte Émile Delaire.

Le nom a également été donné à une allée, située plus à l’ouest dans la plaine, entre les allées des Coutures et des Citeaux.